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CFi.CN讯：以岭药业2026年上半年营收40.75亿元，同比微增0.86%；归母净利润7.57亿元，同比增长13.28%，利润增速显著快于收入增速。心脑血管类产品收入大增24.81%，成为核心增长引擎；呼吸系统类产品虽下滑44.93%，但占比已降至12.4%，影响减弱。毛利率提升3.51个百分点至62.99%，扣非净利率达17.94%，反映经营质量持续优化。

近期机构研报指出，解郁除烦胶囊首次纳入2026年新版国家基药目录，叠加“986”政策支持，有望快速下沉基层、打开增量空间。研报认为，该品种定位轻中度抑郁症蓝海市场，竞品少、学术壁垒高，将成为公司第二增长曲线。

研报指出，公司在研管线丰富，覆盖类风湿、儿童感冒、慢阻肺等多领域，其中多个品种处于III期或申报新药阶段。络病理论支撑下的差异化研发路径，叠加成熟营销体系，支撑长期成长逻辑。估值处于中药板块低位，盈利预测持续上调，催化明确。